啤酒行业报告-产优暖风徐，杯酒长精神-38页

纵观行业四十年发展，我国啤酒行业已迈向量稳价增、降本增效的存量博弈时代。通过复盘，我们发现国内啤酒行业已经历导入-成长-成熟等多个发展阶段，竞争要素亦实现由早期的产能到结构的转变。由于早期啤酒生产工艺与运输半径限制，区域品牌百花齐放，到 2002 年我国成为全球第一大啤酒生产国。啤酒产业蓬勃发展的同时外资品牌介入与国内过剩产能洗牌，华润、青啤等兼具品牌与产品力酒厂依靠兼并收购快速崛起为全国性龙头。但受制于啤酒消费需求边际放缓，2013 年我国啤酒产量见顶，华润、青啤、百威、重啤、燕京五大寡头竞争格局渐成。

一城一啤格局渐成，厂商能力参差奠定整合基础。伴随改革开放，我国啤酒行业在此阶段实现真正的市场化。1985 年国家实施“啤酒专项工程”，到 1988 年中国各地啤酒厂超 800 家，基本上形成“一城一啤格局”，每个省的地级市都至少拥有 1 家年生产能力接近或达到 1 万吨的啤酒厂，行业总体生产规模接近 1000 万吨。但由于行业多以各地本土化的小型企业为主，产品质量和管理水平的参差为后期行业整合奠定基础。

中外酒企跑马圈地，增量时代红利渐退。2002 年我国超过美国成为世界最大啤酒市场，随着增量市场整合过程推进，华润、青岛、燕京啤酒坐稳本土酒企的前三把交椅，其中 2006 年华润雪花啤酒的销量超越青岛啤酒成为国内第一，2008 年超越百威英博成为世界上销量最大的单一啤酒品牌，另一方面，百威英博、嘉士伯、SAB Miller（通过入股华润啤酒）成为外资酒企的前三大龙头。2013 年，龙头企业市占率（CR5）达 72%，我国啤酒总产量触顶，并购热潮逐渐退却，2013 年伴随世界第三大啤酒商嘉士伯集团控股重庆啤酒，并将其作为中国业务平台，寡头存量市场阶段正式到来。